米連邦準備理事会がＪＰモルガンの 1,000億ドル（８兆円）のポジションのデータを公開した


米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のウェブサイトに公開された公式のデータから ＪＰモルガンの取引についての詳細が明らかとなったが、その巨額な取引の実態に驚きの声もあがっている。

米国の銀行の四半期ごとにＦＲＢに報告するデータによると、ＪＰモルガンのクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）の第１四半期末時点でのポジションは、８４０億ドル（６兆７千億円）のネットロングだった。これは２０１１年末時点の１００億ドル（8,000億円）の８倍強にのぼる。

そのうちで、期間が１年かそれ以下の短期ＣＤＳは５４０億ドル（４兆３千億円）のネットショート。５年以上のＣＤＳは１０２０億ドル（８兆１千億円）のロング。２０１１年９月末はそれぞれ３６億ドル（2,800億円）、２４０億ドル（１兆９千億円）だった。いずれも、短い期間にポジションが急 拡大している。

これは、ＪＰモルガンの規模の大きさを考慮しても、ポジションの変動が大き過ぎると指摘する専門家が多い。そして、このポジションの大きさから、これらを解消するには相当の時間がかかると指摘する。（訳文は ブログ「Ｉｎ Ｄｅｅｐ」より拝借）

　

CDS （クレジット・デフォルト・スワップ）とは何かというと、企業の債務不履行にともなうリスクを対象にした金融派生商品で、対象となる企業が破綻し 、金融債権や社債などの支払いができなくなった場合、CDSの買い手は金利や元本に相当する支払いをＣＤＳの発行会社から受け取るという仕組みの商品である。

つまり、これは民間企業に投資している人が掛ける一種の保険のようなもので、いわば２００８年に世界的な金融危機を起こしたサブプライム・ローンの兄貴分のようなものである。サブプライムは個人の破綻を前提にしているが、ＣＤＳはその対象が企業 というわけである。

問題はこのＣＤＳ商品市場の大きさである。国際スワップデリバティブズ協会によると、世界の ＣＤＳ市場は２００７年末には債務の額面残高が６２兆ドル（５０００兆円）に達しているというから、その規模がとてつもないほど巨大であることが分かる。 現在はそれをさらに上回っているはずだ。

今世界の経済がギリシャからスペインへと拡大する欧州債務問題、さらには世界最大の債権国米国の景気後退とデフォルトの大波に襲われようとしていることを考えると、 どこかで一旦堤防が崩れると、あれよあれよという間に世界中が金融危機という大洪水に見舞われる危険性は大である。

その結果、国家破綻 → 銀行破綻 → 民間企業破綻へと進んだ時には、５０００兆円という化け物のような負債の多くが支払いの対象と なってくることになり、その時には、モルガンをはじめとする発行元の投資銀行はすべて破綻し世界の金融市場は一気に地獄と化すことになる。

こうしてみてみると、今回の JPモルガンの 1,600億円の損失など氷山の一角に過ぎず、デリバティブ商品全体の抱えたリスクから見れば些細なものであることが分かる。市場にはこのＣＤＳ以外にも 一般の人間には考えつかないような様々なデリバティブ商品が出回っており、世界市場は想像を絶する巨大な賭博場と化しているのである。

一般市民が１０００円、２０００円を切り詰める日常生活を送っている一方で、金儲けに走る輩たちはこうした信じ難い市場を構築し､そこで丁半博打を打って来てい たのである。今回のＪＰモルガンの１６００億円損失のニュースは、資本主義経済が産み落としたデリバティブと呼ばれる金融商品が持つ恐ろしさの一端を ､少しばかり垣間見せたに過ぎないのだ。

今多くの人たちが、こうしたきちがい沙汰の金融システムが限界に達しようとしていることを感じ始めているのは、デリバティブという破滅的な自爆装置が動き出したことに本能的に気づき 始めたからである。張り手が丁半二手に分かれている内は良いが、どちらか一方に偏ったときにはサイコロの目の出方次第では賭博場は火に包まれることになる。それが今起きようとしている ことのだ。

リーマン･ショックを引き起こしたサブプライムローンは、米国国内の住宅ローンを対象にした商品であったが、今爆発しようとしているCDS （クレジット・デフォルト・スワップ） は世界各国に跨がっており、そこに火をつけようとしているのが欧州の財政危機であることを考えると､世界規模の金融市場の崩壊 が目の前にちらつき出したことが分かるはずだ。

金の亡者たちが産み出したバーチャルな金融市場の崩壊は、世界を真っ赤な炎で包むことになる。我々はそう遠からずして、その燃えさかる炎の中から顔 を出す奇っ怪な妖怪の姿を見ることになりそうである。